Masak bacon dalam wajan di atas api sedang-tinggi hingga renyah. Angkat dengan sendok berlubang dan letakkan di atas tisu untuk meniriskan dan dinginkan; remukkan bacon dan sisihkan.

Lelehkan mentega dalam wajan di atas api sedang. Masak dan aduk bawang dalam mentega hingga empuk, sekitar 10 menit.

Siapkan wajan anti lengket ukuran 10 inci dengan semprotan masak dan letakkan di atas kompor yang dingin. Kocok bersama telur dan air; tuangkan campuran telur ke dalam wajan dingin. Tutup dan nyalakan kompor pada api sedang-rendah. Masak hingga uap mulai keluar dari wajan. Buka tutupnya.

Taburkan bacon yang diremukkan, keju Cheddar, keju Amerika, garam, dan cabai merah di atas telur. Sebarkan bawang di atas telur. Gerakkan wajan dengan lembut dalam gerakan melingkar untuk melepaskan omelet dan geser ke piring.