Derreta a manteiga em uma frigideira grande em fogo médio. Adicione os cogumelos escorridos e o pimentão verde. Cozinhe, mexendo, por 5 minutos.

Retire do fogo. Misture a farinha, o sal e a pimenta-do-reino. Cozinhe em fogo baixo, mexendo constantemente, até que a mistura comece a borbulhar.

Misture o leite, a água, o caldo de galinha e o líquido reservado dos cogumelos. Aumente o fogo para médio-alto e leve ao ponto de fervura, mexendo constantemente. Deixe ferver e mexa por 1 minuto.

Misture o frango cozido e o pimento. Aqueça bem.